Прогноз денежного потока

Детализированный горизонт планирования в программе 3 года, и в этот период все планы и показатели рассчитаны по месяцам. После этого периода, денежный поток интерполируется по годам, начиная с конца 3 года. Но вы можете скорректировать динамику денежных потоков (в настройках). При этом, внутренний шаг расчета показателей эффективности – 1 месяц.

Смотрите также видео-урок № 9 - Пример расчета бизнес-плана с нуля. В Части 6 вы узнаете все о расчетах показателей эффективности: методики и формулы. В этом же уроке, в Части 10 – последняя часть бизнес-плана, анализ эффективности проекта - пример в Word. Можете скачать этот пример.

Как задать динамику денежных потоков

Задать динамику изменений денежных потоков, после 36 месяцев планирования, можно из модуля «Общие настройки». Смотрите раздел «Общие настройки. Инвестиционный анализ».

Планирование динамики изменений денежных потоков (прогноз денежного потока) указывается в процентах, соответственно, для каждого из трех планируемых потоков:

1. Операционный поток (%);
2. Инвестиционный поток (%);
3. Финансовый поток (%).

В расчетах, планирование динамики изменений денежных потоков считается – как прирост абсолютных величин денежных потоков, по отношению к соответствующему предшествующему периоду. Соответственно, значения отрицательных приростов должны быть отрицательными: например, «-10».

Для расчета прогнозного денежного потока используется поэлементный подход, допускающий прогнозирование каждой составляющей денежного потока. Для определения величины элементов ряда (среднегодовой денежный поток) применяется метод экстраполяции с корректировкой простого тренда.

Детализированный период планирования проекта (по месяцам) составляет три года (36 месяцев). Как правило, рабочая стадия почти всех средних и большинства крупных проектов не превышает трех лет. Для расчета последующих периодов (после 3 лет планирования) используется прогнозный тренд изменения прироста денежных потоков. Максимальный период расчета инвестиционных показателей – 15 лет.

В таблице «Планирование динамики изменений денежных потоков» нужно указать процент прироста абсолютных величин денежных потоков. Первые три года являются расчетными и не доступны для редактирования.

Прогнозный коэффициент для положительных (отрицательных) денежных потоков считается по формуле:

К_n = 1 ± R_n / 100% ≡ 1 ± r

Где:

К_n – прогнозный коэффициент в n периоде,
R_n – процент, указанный в n периоде,
r– процентный коэффициент (Rn / 100%).

Для определения прогнозного значения, положительный денежный поток умножается на прогнозный коэффициент [1 + r], соответственно, отрицательный поток – на [1 - r].

☛ Заметьте, если значение равно «0», это означает, что денежный поток в этом периоде будет определен на уровне, равном предшествующему периоду (году).

☛ Если необходимо обнулить денежный поток в текущем расчетном и в последующих периодах, в этом случае, в расчетном периоде нужно указать прогнозный прирост [-100%] – для положительного денежного потока, и, соответственно, [+100%] – для отрицательного, а в последующих периодах просто указать «0».

Смотрите следующую таблицу, где приведены примеры расчетов прогнозных значений по приведенной формуле:

± CF_n forecast = CF_n * К_n,

± CF_n forecast = CF_n * (1 ± r)

Где:

CF_n forecast – прогнозный денежный поток в n периоде,
CF_n – денежный поток в n периоде.

Пример расчета прогнозного значения.

Выберите лицензию Budget-Plan Express и оплатите в личном кабинете – в рублях или другой валютой