Виды денежных потоков
Можно выделить три основных денежных потока, в которых определяются периоды и компоненты для расчета показателей эффективности, но именно чистый денежный поток (Net Cash Flow) является базой для расчета ключевых показателей эффективности инвестиций (интегральных показателей).
Расчеты показателей эффективности достаточно понятны и на первый взгляд не представляют больших проблем. Если инвестиции будут учитываться на протяжении всего периода расчета, в этом случае денежный поток будет сравниваться с инвестиционным потоком. В каком-то смысле, определение структуры денежных потоков, определение расчетной базы – это творческий процесс, и от него будет зависеть результат расчетных показателей.
Смотрите также видео-урок № 9. Часть 10. Здесь мы учимся создавать бизнес-план с нуля на примере проекта интернет магазина. В этом уроке, Часть 10 – последняя часть бизнес-плана это анализ эффективности проекта.
1. Чистый операционный денежный поток (Net Operating CF, NOCF)
Существует прямой и косвенный методы расчета операционного денежного потока. В Budget-Plan Express используется прямой метод при планировании денежных потоков, которые практически совпадают с итоговым операционным денежным потоком в «отчете о движении денежных средств».
Прогноз денежных потоков косвенным методом:
| Показатели | 1-й год | 2-й год | … | n-й год |
| Чистая прибыль после уплаты налогов | Х | Х | Х | Х |
| плюс: амортизация | Х | Х | Х | Х |
| плюс: высвобождение оборотного капитала | Х | Х | Х | Х |
| плюс: Остаточная стоимость оборудования | Х | Х | Х | Х |
| Дополнительные денежные потоки в связи с изменением рабочего капитала | Х | Х | Х | Х |
| Чистый денежный поток | Х | Х | Х | Х |
Для расчета денежного потока в Budget-Plan Express используется прямой метод, как наиболее точный в прогнозировании денежных потоков. В МСФО (IAS 7) рекомендуется использовать в финансовом планировании прямой метод. Косвенный метод применяют, когда отсутствуют прогнозные значения выручки и всех денежных расходов, то есть, достаточно точный прогноз финансового результата.
2. Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF)
FCF = NOCF + DInv, где DInv – изменение инвестиций в активы, равное притоку средств от продажи активов, минус отток средств, связанных с приобретением активов. По-другому, если учитывать все инвестиционные потоки, DInv – это разница прироста инвестиций в основной капитал.
Определение FCF, как показателя МСФО – разница между поступлениями денег от продажи товаров и услуг и расходованием денег, связанным с обеспечением процесса производства и реализации этих товаров и услуг, выплатой налогов и инвестициями. FCF – это средства, потенциально доступные инвесторам (собственникам и кредиторам предприятия).
Budget-Plan Express – программный продукт для подготовки бизнес-планов в формате Word и Excel. В расчетах эффективности проекта используется чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF), скачайте новую версию программы (6.02).
Это самый доступный профессиональный продукт в своем классе, и оптимальный для малого бизнеса и учебы. Смотрите видео-урок «Пример расчета бизнес-плана с нуля»
3. Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF)
Это денежный поток, в котором полностью исключается финансирование (как поступления, так и выплаты). Для получения чистого денежного потока из общего денежного потока полностью исключается финансирование (кредитное финансирование и долевые инструменты), и «возвращаются» все финансовые выплаты, как правило, в счет погашения кредитов.
Именно чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) является базой для расчета показателей эффективности инвестиций (интегральных показателей). Для пользователей, в Budget-Plan Express, предлагается настройка (корректировка) параметров чистого денежного потока (смотрите «Общие настройки. Инвестиционный анализ»).
Изменение параметров настроек – в разделе «Общие настройки. Инвестиционный анализ».
Выберите лицензию Budget-Plan Express и оплатите в личном кабинете – в рублях или другой валютой
