Показатели рыночной активности (Market value ratios)

Расчет коэффициентов рыночной стоимости (активности) относится, как правило, к публичным компаниям, для которых измеряют и анализируют цены акций и сравнивают рыночные цены с аналогичными отраслями и с другими фактами и цифрами. Однако, эти же показатели могут быть использованы, в упрощенном варианте, для оценки долей в небольших компаниях.

В этом материале используются классические формулы исчисления и интерпретации «рыночной активности». И конечно, выполнение расчетов этих показателей в бизнес-плане позволяет улучшить качество анализа проекта.

Смотрите также видео-урок № 9. Часть 10. Здесь мы учимся создавать бизнес-план с нуля на примере проекта интернет магазина. В этом уроке, Часть 10 – финансовые отчеты и финансовый анализ. Дополнительно, мы включили в бизнес-план факторную модель Дюпона – анализ рентабельности собственного капитала.

Показатели рыночной активности или рыночной стоимости

Показатели рыночной активности также называют коэффициенты рыночной стоимости, они могут быть отличным способом улучшить исследование акций с помощью математических формул для публично торгуемых компаний. Биржевые трейдеры используют эти финансовые показатели для анализа акций и предложения потенциальных инвестиционных идей. В этой статье я расскажу о соотношении рыночной стоимости, которые можно использовать для реализации инвестиционных стратегий.

Коэффициенты рыночной стоимости - это формулы, которые используются для определения цены акций компании. Существует множество формул, которые используются в различных комбинациях для различных аналитических методов. Одно можно сказать наверняка: коэффициенты рыночной стоимости дают аналитикам по акциям базовую структуру компании и, возможно, могут помочь выявить недооцененные или переоцененные акции.

Коэффициенты рыночной стоимости важны для инвесторов, руководства и т. д., поскольку эти коэффициенты используются для принятия решения о том, является ли оценка акций переоцененной, заниженной или равной рыночной. Эти коэффициенты используются для принятия инвестиционных решений в акции компаний.

Эти коэффициенты проверяют финансовые показатели публичных компаний, торгуемых на вторичном рынке, чтобы понять их финансовое положение, правильно ли оценены акции и по какой цене акции должны быть куплены или проданы.

Решение о покупке и продаже акций очень важно. А если не по адекватной цене, то вложенные деньги могут обернуться убытками. Таким образом, расчет и интерпретация коэффициентов рыночной стоимости очень важны; для инвестиций на рынке акций, а также для других инвестиций; а также для руководства компании.

Несмотря на то, что показатели рыночной активности рассматриваются только для годового периода, все показатели масштабируются на периоды месяца и квартала – нарастающим итогом. Последний месяц квартала соответствует значению квартального коэффициента, соответственно, последний месяц года – годовому коэффициенту.

Средневзвешенное (среднегодовое, если период – год) количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, определяется путем суммирования количества обыкновенных акций, находящихся в обращении на первое число каждого календарного месяца отчетного периода, и деления полученной суммы на число календарных месяцев в отчетном периоде.

Пример расчета средневзвешенного количества акций:.

Средневзвешенное количество акций (за 5 месяцев) = Итого за 5 месяцев / 5 = 6600 / 5 = 1320 акций.
Средневзвешенное количество акций (за год) = Итого за 12 месяцев / 12 = 17 700 / 12 = 1475 акций.

Прибыль на акцию – один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Рассчитывается путем деления чистой прибыли или убытка за отчетный период (в денежных единицах) на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении:

EPS = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды) / Среднегодовое число обыкновенных акций

Коэффициент покрытия дивидендов – он демонстрирует возможности компании выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли. Рассчитывается по формуле:

ODS = (Чистая прибыль - Привилегированные дивиденды)/ Дивиденды по обыкновенным акциям.

Этот коэффициент рассчитывается как отношение рыночной капитализации (цены акции) умноженной на количество выпущенных обыкновенных акций – к полученной прибыли. Высокое отношение P/E обычно указывает на стабильную прибыльность с ожиданием роста в будущем. Обычно, высокий уровень P/E считается значение 15 и выше.

P / E = (Цена акции * Выпущенные акции) / Чистая прибыль