Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность также – способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").

Смотрите также видео-урок № 9. Часть 10. Здесь мы учимся создавать бизнес-план с нуля на примере проекта интернет магазина. В этом уроке, Часть 10 – финансовые отчеты и финансовый анализ. Дополнительно, мы включили в бизнес-план факторную модель Дюпона – анализ рентабельности собственного капитала.

Коэффициенты ликвидности - важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности компании погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционного денежного потока.

Что такое коэффициенты ликвидности?

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Для товара «ликвидность» будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара «ликвидность» будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене.

На практике принято выделять 4-е группы ликвидности активов:

А1

А2

А3

А4

Деление производится с целью определения ликвидности предприятия или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники финансирования разделяют на 4-е группы:

П1

П2

П3

П4

На основании данных групп рассчитываются показатели ликвидности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4

В практике финансового анализа выделяют три основные показателя ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности и текущей (общей) ликвидности.

В практике финансового анализа выделяют три основные показателя ликвидности: абсолютной, срочной и текущей

Пример расчета показателей (Budget-Plan Express)

Budget-Plan Express – программный продукт для подготовки бизнес-планов и презентаций в формате Word и Excel.

Смотрите также видео-урок. Здесь мы учимся создавать бизнес-план с нуля на примере проекта интернет магазина...

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio, QR)

Коэффициент срочной ликвидности (иногда называют промежуточной или быстрой ликвидности) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам):

Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current ratio, CR)

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Чистый оборотный капитал (Net Working Capital, NWC)

Чистый оборотный капитал – это один из важнейших показателей, который используется при финансовом анализе компании. Показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных обязательств. Второе название коэффициента – «рабочий капитал». Чистый рабочий капитал (Net Working Capital, NWC) – разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.

Рабочий (оборотный) капитал = Текущие активы – Текущие обязательства

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости компании. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что компания в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, и имеет резервы для расширения деятельности.

Рекомендованное значение NWC – более 0.

Оплатите лицензию в личном кабинете

Выберите лицензию Budget-Plan Express и оплатите в личном кабинете – в рублях или другой валютой