|
| Strategic-Line |
|
|
|
|
Делайте бизнес-планы самостоятельно! Смотрите видеопрезентацию, а также смотрите видеокурс уроков по финансовому планированию, видеокурс поможет вам за несколько часов освоить инструменты программы и приступить к практическому планированию.
☛ Компания приступила к реализации некоммерческого Интернет-проекта с привлечением учебных заведений. Суть проекта – передача для некоммерческого использования Интернет-лицензии «Партнер» студентам, аспирантам, слушателям MBI и т. д.
☛ Скачать демоверсию программы для бизнес-планирования и анализа Budget-Plan Express. В составе демонстрационной версии два показательных примера – строительный проект и проект производства сыров и сырных продуктов.
☛ Перед началом планирования рекомендуется посмотреть обзорный видеоматериал (#1 Budget-Plan Express – первый видеоурок) о программе на сайте в разделе "Практический курс видеоуроков" или в YouTube.
☛ Практический курс видеоуроков (12-ть уроков по практике бизнес-планирования) поможет вам за несколько часов освоить инструменты программы и приступить к практическому планированию.
Смотрите также информацию о продукте:
Типы и стоимость лицензий
Интернет-Справка по использованию программы Budget-Plan Express
С чего начинать разработку бизнес-плана
|
|
Оплатите банковской картой через платежную систему или выпишите счет.
Перед началом планирования, рекомендуется прочитать базовые материалы и примеры, содержащиеся в Интернет-Справке (руководстве пользователя), прочтите также «Анонсы возможностей Budget-Plan Express», посмотрите видео уроки по практическому планированию с примерами бизнес-планов и другие материалы, размещенные на этом сайте, это позволит быстрее освоить интерфейсы программы и начать использовать весь спектр ее возможностей.
☛ Зарегистрируйтесь одним кликом, используя вашу соцсеть или популярные сервисы Яндекс, Гугл и другие. В Личном кабинете можно самостоятельно создать (печатать) весь пакет документов (счета, договоры, акты и т. д.), выполнять онлайн платежи, а также – отправлять сообщения и скачивать установочные файлы программы и обновления. Если вы не хотите регистрироваться, можете выписать счет на оплату или выполнить онлайн платеж без регистрации.
По ряду причин, разработка бизнес-планов считается трудоемким процессом, именно поэтому большинство компаний стараются заказать бизнес-план «на стороне». С использованием специализированного программного продукта все меняется, так как самые трудоемкие процессы разработки финансовой части бизнес-плана возьмет на себя программа.
Теперь вы сможете самостоятельно разрабатывать бизнес-планы. Конечно, использование программы позволит на порядок сэкономить ваши денежные средства, но гораздо бо́льшая ценность заключается в наработке позитивной практики финансового планирования, что само по себе повышает уровень управления и качество принятия решений.
Первоочередной целью финансового планирования является разработка финансовых планов и отчетов, только затем можно переходить к анализу, без которого бизнес-план не имеет практического смысла, то есть – необходимо рассчитать интегральные показатели (РВ, DPB, NPV, PI, IRR и другие). Базой для расчета показателей эффективности инвестиций (интегральных показателей) является чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF).
Любой бизнес-план условно можно разделить на 2 главные части: общее описание и финансовый расчет...
Анализ на основе финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) позволяет исследовать финансовое состояние, результаты деятельности и инвестиционный потенциал организации, и включает следующие группы показателей:
1. Показатели ликвидности (Liquidity Ratios): абсолютной ликвидности (Cash ratio); срочной ликвидности (QR); текущей ликвидности (CR); чистый оборотный капитал (NWC).
2. Показатели управления задолженностью (Debt ratios): коэффициент финансового левериджа (TD/EQ), иногда, «левередж» (Leveraged); коэффициент покрытия процентов (TIE); коэффициент отношение долга к EBITDA.
3. Показатели рентабельности (Profitability ratios): рентабельность продаж (ROS), %; рентабельность собственного капитала (ROE), %; рентабельность активов (ROA) , %; рентабельность инвестированного капитала (ROIC), %.
4. Показатели оборачиваемости (Asset management ratios): запасов (IT), дн; дебиторской задолженности (RT), дн; кредиторской задолженности (PT), дн; активов (AT), раз.
5. Показатели рыночной активности (Market value ratios): прибыль на акцию (EPS); коэффициент покрытия дивидендов (ODS); отношение стоимости акции к прибыли (P/E).
В «Budget-Plan Express» рассчитываются все ключевые интегральные показатели, а также, другие показатели, которые рассчитываются, в том числе, на их основе:
– период окупаемости – РВ (Payback period),
– дисконтированный период окупаемости – DPB (Discounted Payback period),
– чистый дисконтированный (приведенный) доход – NPV (Net present value),
– индекс прибыльности – PI (Profitability Index),
– внутренняя норма рентабельности – IRR (Internal Rate of Return),
– средняя норма рентабельности – ARR (Average Rate of Return),
– модифицированная внутренняя норма рентабельности – MIRR (Modified Internal Rate of Return),
– прочие показатели на основе рассчитанных в программе данных – показатель экономической прибыли EVA (Economic Value Added) и другие комплексные показатели.
☛ Заметьте, базой для расчета показателей эффективности инвестиций (интегральных показателей) является чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF). Для получения чистого денежного потока из общего денежного потока полностью исключается финансирование (кредитное финансирование и долевые инструменты).
В «Budget-Plan Express» можно легко запланировать кредитные или арендные продукты любой сложности. Для простоты работы, для пользователей определены три типа продуктов, которые выбираются из списка: «Стандартный», «Аннуитетный», «Потребительский». Выбирая тип продукта, пользователь сразу выбирает формулу и стандартный алгоритм, по которому будут рассчитываться платежи.
Используя дополнительные настройки, пользователь может моделировать практически любой уникальный кредитный продукт.
На завершающих этапах планирования, в итоговой строке отчета «о движении денежных средств» (Cash flow) могут возникать отрицательные значения, означающие дефицит денежных средств или временный кассовый разрыв (cash deficiency), то есть – недостаток денежных средств, необходимых для финансирования очередных наступивших расходов. В отличие от производственного текущего разрыва, временный финансовый разрыв может прогнозироваться.
Если бы график и в последних периодах находился в отрицательной зоне, это не имело бы ничего общего с кассовым разрывом, а относилось бы к «бюджетному дефициту проекта», и в этом случае проект был бы нерентабельным (нежизнеспособным).
Модель средневзвешенной стоимости капитала (Weight Average Capital Cost, WACC) характеризует средневзвешенную доходность, ожидаемую от всего вложенного в компанию капитала, как собственного, так и заемного.
WACC рассчитывается путем вычисления взвешенной стоимости компонентов источников финансирования по следующей формуле:
WACC = [Ve / (Ve + Vd)] × ke + [Vd / (Ve + Vd)] × kd × (1 – T)
Где:Готовый бизнес-план можно передавать из программы прямо Word – в той валюте и на том языке («русский», «английский» или «пользовательский»), которые выбрал пользователь.
Процесс создания бизнес-планов в Word максимально автоматизирован. На первом этапе создается документ в Word, куда экспортируются отмеченные таблицы – в той валюте и на том языке («русский», «английский» или «пользовательский»), которые выбрал пользователь. Вместе с тем, бизнес-план – это «свободный» отчет, не ограниченный рамками стандартов, и включает целый комплекс материалов и иллюстраций – аналитический текст, выводы, фрагменты таблиц, графики, анализ рисков, вариантный анализ и т. д.
Доработка бизнес-плана проекта, включая компоновку материала, оформление и дизайн – это следующие этапы, на которые, возможно, потребуется значительно больше времени. Однако, большую часть «рутинной» работы по созданию финансовых таблиц за вас сделает программа.
«Транслит» – это специальная функция для перевода текста таблиц (планов) на другие языки («русский», «английский» и «пользовательский»).
В некоторых случаях «транслит» используется для настройки таблиц, в соответствии с требованиями корпоративной отчетности. Например, в отчетах компании используется термин «Маржинальная прибыль», вместо «Валовая прибыль».
При подготовке бизнес-планов, тексты таблиц также могут быть переведены на любой другой иностранный («пользовательский») язык. Это может быть актуально, например, если партнер компании предпочитает использовать отчетность на собственном (в данном случае - «пользовательском») языке. Иными словами, для внутреннего использования может быть один язык текста таблиц, для внешних партнеров и инвесторов – другой.
В примере продемонстрированы подходы к планированию этапов строительно-монтажных работ, даны полезные рекомендации для упрощения процесса и улучшения качества планирования.
Сводный сметный отчет также важен для анализа структуры затрат в процентах, и в данном примере это будет продемонстрировано. Так, например, строительство многоквартирного жилого дома предполагает примерно следующую структуру затрат, в среднем по России в 2016 году (смотрите подробный пример)...
Заметьте, описание бизнес-плана строительства с помощью диаграммы Ганта и «привязанной» к ней структуры затрат – является наиболее быстрым и эффективным способ разработки финансовых таблиц. Причина в том, что с помощью диаграммы Ганта описываются не только важные этапы, но и почти все затраты на строительство, за исключением сопутствующих затрат, их не так много: земля (от 6 до 15 % себестоимости строительства), кредитная нагрузка (примерно 10-15%), маркетинг (3-10%), содержание аппарата (3-8%).
Для учета капитализации затрат (отнесения их на стоимость внеоборотных активов), например, в строительных проектах, используется специальный алгоритм.
Капитализация, как прием регулирования, состоит в том, что расходы, которые принесут доходы в последующих периодах, отражаются не в составе отчета о прибылях и убытках, а в составе актива или пассива баланса. По этой причине капитализация искажает финансовый результат, так как стоимость капитализируемых расходов не равна стоимости списанных расходов или затрат. В бизнес-планировании такой подход не приемлем, поэтому, для целей планирования и финансового анализа капитализация затрат «на реализацию этапов производства» всегда включена в отчет о прибылях и убытках.
Таким образом, в отчете о прибылях и убытках выручка и себестоимость подлежат отражению в полной мере, включая как целевое финансирование, так и вознаграждение застройщика.
Диаграмма Ганта (Gantt chart) создается с помощью интерфейса программы, но при желании ее можно импортировать из MS Project. Диаграмма трансформируется в финансовую таблицу «план затрат на реализацию этапов производства».
Диаграмма Ганта (Gantt chart) является не чем иным, как своеобразным форматом редактирования и представления данных, помимо распространенных – традиционного графического и табличного представления систематизированных данных. Диаграмма Ганта получила широкое распространение в бизнес-планировании проектов, вероятнее всего, за простоту и технологичность процесса планирования. В диаграмме Ганта принято использовать некоторые специфические наименования и термины, относящиеся к особенностям сетевого планирования: лаг, процент выполнения, тип ресурса, тип ограничения и т. д.
Заметьте, описание бизнес-плана, например, строительства с помощью диаграммы Ганта и «привязанной» к ней структуры затрат – является наиболее быстрым и эффективным способом разработки финансовых таблиц.
При расчете большинства интегральных показателей используется дисконтированный денежный поток. Дисконтированный денежный поток (Discounted Cash Flow, DCF) – методика оценки, используемая для анализа привлекательности определенной инвестиционной возможности. Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) использует предполагаемые будущие свободные денежные потоки и дисконтирует их (чаще всего с использованием средневзвешенной стоимости капитала, WACC), чтобы получить их настоящую стоимость, для получения скорректированных оценок потенциала инвестиций.
Дисконтированный денежный поток рассчитывается по формуле:
DCF = ∑ CFn (1 + r)-n
Где:Для расчета инвестиционных показателей (РВ, DPB, NPV, PI, IRR и других) используются два способа определения начальных инвестиций и чистых поступлений. И в первом и во втором случае сначала необходимо:
1. Получить чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF).
2. Найти чистые инвестиции (чистую потребность в финансировании) с помощью следующего алгоритма:
3. Найти чистые поступления. Для этого из чистого денежного потока (NCF) вычитаются чистые инвестиции.
Далее, в зависимости от выбранного способа, будут сравниваться чистые поступления и начальные инвестиции, где начальные инвестиции в первом случае – чистая потребность в инвестициях, во втором – используемые источники финансирования.
В некоторых случаях, возникает необходимость корректировки ряда цены для учета влияний внешних факторов на изменения цен.
Необходимость корректировок может быть не связана с моделированием факторов внешних рисков. Например, за основу прогнозных цен были взяты прогнозы оптовых цен, более волатильные, чем цены на последующих этапах в цепочке продаж.
В первом случае можно использовать метод корректировки колебаний цен, математически «описывающий» возможные влияния факторов внешних рисков. Во втором случае может быть полезным метод сглаживания краткосрочных колебаний.
И в первом и во втором случае используются модели скользящих средних.
|
|
|
Зарегистрируйтесь как обычно или одним кликом, используя вашу соцсеть или популярные сервисы Яндекс, Гугл и другие...
